ÁREAS DE PRÁCTICA
FINTECH Y REGULACIÓN FINANCIERA DIGITAL
Operar como fintech en Argentina implica desenvolverse en un entorno regulatorio dinámico, con exigencias que varían según el modelo de negocio, el tipo de servicio ofrecido y los sujetos intervinientes. PSP, billeteras digitales, plataformas de crédito, exchanges y empresas que procesan pagos pueden quedar alcanzadas por normas del BCRA, la CNV, la UIF y otras autoridades, en un marco que cambia con frecuencia y no siempre acompaña con claridad la evolución de los nuevos modelos digitales. A eso se suma la necesidad de estructurar contratos con procesadores de pago, bancos, proveedores tecnológicos y partners comerciales en condiciones que reflejen adecuadamente cómo funciona la operación real. En Estudio Lexar asesoramos a fintech y empresas de servicios financieros digitales en la estructuración legal de su operación, con foco en cumplimiento regulatorio, contratos, protección de datos y gestión de riesgos legales
Operar como PSP, emisor de billetera digital o plataforma de crédito requiere cumplir regímenes específicos del BCRA y, según el caso, de la CNV o la UIF. Las obligaciones van desde la registración e inscripción hasta reportes periódicos, y el incumplimiento tiene consecuencias operativas directas.
Asesoramos en:
- Registración ante BCRA como PSP, proveedor de crédito fintech o emisor de billetera digital.
- Análisis de encuadre regulatorio para modelos de negocio que combinan pagos, crédito o inversión.
- Cumplimiento de normativa UIF en materia de prevención de lavado (PLA/FT) y KYC/AML.
- Seguimiento y adaptación a cambios regulatorios del BCRA, CNV y UIF que impacten la operación.
La operación de una fintech depende de contratos con procesadores, adquirentes, bancos sponsors y proveedores tecnológicos. Estos contratos definen quién asume el riesgo por contracargos, cómo se manejan los fondos en tránsito, qué pasa si el procesador cae y bajo qué condiciones te pueden cortar el servicio.
Asesoramos en:
- Revisión y negociación de contratos con procesadores de pago y adquirentes.
- Estructuración de acuerdos con bancos sponsors y entidades financieras.
- Contratos con proveedores de infraestructura tecnológica, APIs de pago y servicios de scoring.
- Análisis de cláusulas de responsabilidad por contracargos, fraude y fondos en tránsito.
El proceso de alta de usuarios en una fintech implica recolectar datos personales sensibles: DNI, biometría, información financiera, scoring crediticio. Eso activa obligaciones concretas bajo la Ley 25.326 y genera riesgos específicos si el onboarding incluye validación de identidad por terceros, liveness detection o consultas a bases externas.
Asesoramos en:
- Diseño legal del flujo de onboarding digital: consentimientos, finalidades y bases legales.
- Contratos con proveedores de validación de identidad, biometría y liveness detection.
- Políticas de privacidad y términos de uso adaptados a productos financieros digitales.
- Tratamiento de datos financieros y crediticios conforme a normativa BCRA y Ley 25.326.
Los términos y condiciones de una billetera, una plataforma de crédito o un servicio de pagos no son los de un SaaS cualquiera. Tienen que contemplar regulación financiera, defensa del consumidor financiero, transparencia en tasas y comisiones, y regímenes de resolución de disputas específicos del sector.
Asesoramos en:
- Redacción de términos y condiciones para billeteras digitales, plataformas de crédito y servicios de pago.
- Cumplimiento de normativa de transparencia al usuario financiero y protección del consumidor.
- Estructuración de pliegos tarifarios, disclosure de tasas y comisiones.
- Mecanismos de resolución de disputas y atención de reclamos regulatorios.
Las fintech suelen necesitar estructuras societarias que contemplen rondas de inversión, SAFEs, vesting de founders, y en muchos casos operación en más de una jurisdicción. La elección del vehículo legal, las cláusulas de los pactos de socios y los instrumentos de inversión condicionan la operación futura.
Asesoramos en:
- Constitución y estructuración societaria para fintech en Argentina.
- Redacción y negociación de pactos de socios, SAFEs y notas convertibles.
- Estructuración legal de rondas de inversión pre-seed, seed y Series A.
- Análisis de implicancias regulatorias de la estructura societaria elegida.
El crecimiento acelerado del ecosistema de billeteras virtuales, plataformas de pago y proyectos de activos digitales en Argentina hizo que el asesoramiento legal específico para este sector dejara de ser un accesorio para convertirse en una necesidad desde el primer día del negocio. Es en este contexto donde se vuelve central el rol del abogado fintech.
Un abogado especializado en este campo combina el conocimiento del derecho societario y contractual tradicional con un manejo específico de la normativa del BCRA, la CNV y la UIF. Su trabajo no se limita a interpretar esas normas, sino que implica clasificar correctamente la actividad de la plataforma desde el diseño del producto, anticipar obligaciones regulatorias y traducirlas en contratos y procedimientos internos concretos.
¿Qué temas abarca el trabajo de un abogado fintech?
Un abogado fintech interviene en:
- Clasificación regulatoria de la actividad: determinar si la plataforma queda alcanzada por el régimen de Proveedores de Servicios de Pago, por el de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales o por ambos, según lo que efectivamente ofrezca. El detalle de este marco puede ampliarse en nuestra nota sobre regulación fintech en Argentina.
- Prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo: diseño del manual de PLAFT, esquemas de debida diligencia de clientes y procedimientos de reporte de operaciones sospechosas ante la UIF.
- Régimen de cuentas de pago del BCRA: cumplimiento de las obligaciones de segregación de fondos de los usuarios y de información hacia ellos sobre las condiciones del servicio, en línea con lo que exigen las normas de protección de usuarios financieros.
- Términos y condiciones adaptados al riesgo financiero: tratamiento de transacciones no reconocidas, custodia de fondos y responsabilidad frente a fraudes de terceros.
- Contratos con la infraestructura técnica: negociación con procesadoras de pago, bancos corresponsales, proveedores de KYC y onboarding digital, y wallets de terceros.
- Activos virtuales y criptoactivos: habilitaciones específicas ante la CNV y obligaciones de prevención de lavado de activos, un análisis que también resulta relevante para quienes facturan al exterior y cobran en cripto, como repasamos en nuestra guía sobre exportación de servicios y cobro en criptomonedas.
¿Qué hace un abogado fintech en la práctica?
Entre las tareas más habituales de un abogado fintech se destacan:
- Clasificar la actividad de la plataforma antes de que el producto esté construido, para evitar correcciones regulatorias costosas más adelante.
- Redactar y negociar términos y condiciones que reflejen el riesgo financiero real del servicio, no una plantilla genérica de comercio electrónico.
- Diseñar manuales de PLAFT y esquemas de debida diligencia de clientes ajustados al volumen y tipo de operatoria.
- Negociar contratos con procesadoras de pago, proveedores de KYC y wallets de terceros, cuidando cláusulas de responsabilidad y de disponibilidad del servicio (SLA).
- Acompañar procesos de due diligence legal en rondas de inversión o M&A, integrando la estructura regulatoria a la documentación que exigirá el inversor.
¿Qué tipo de clientes necesita un abogado fintech?
El asesoramiento de un abogado fintech resulta clave para:
- Billeteras virtuales y proveedores de servicios de pago.
- Exchanges y proyectos de activos virtuales.
- Agregadores de pago y plataformas de cobro para comercios.
- Fintechs que otorgan crédito.
- Startups que están por encarar una ronda de inversión.
¿Por qué elegir un abogado fintech y no un abogado generalista?
El sector fintech tiene reglas propias, y aplicar contratos estándar o asesoramiento genérico en este contexto puede implicar riesgos altos, desde observaciones regulatorias del BCRA o la CNV hasta demoras y ajustes de valuación en una ronda de inversión. Un abogado fintech conoce el marco normativo vigente, entiende cómo se articula con el diseño técnico del producto y puede anticipar tensiones entre la arquitectura tecnológica y la normativa financiera antes de que se conviertan en un problema.
El enfoque de Lexar
En Estudio Lexar acompañamos a billeteras virtuales, plataformas de pago y proyectos de activos digitales desde la clasificación regulatoria inicial hasta el asesoramiento en rondas de inversión, combinando conocimiento normativo específico con una comprensión práctica de cómo opera el producto.
Más sobre Fintech y Regulación Financiera Digital
Asesoramos en:
- Constitución y estructuración societaria para fintech en Argentina.
- Redacción y negociación de pactos de socios, SAFEs y notas convertibles.
- Estructuración legal de rondas de inversión pre-seed, seed y Series A.
- Análisis de implicancias regulatorias de la estructura societaria elegida.
En el sector fintech, la solución legal no puede diseñarse en abstracto ni limitarse a aplicar categorías regulatorias generales sin comprender cómo funciona la operación. Cada proyecto combina tecnología, regulación, contratos, datos y riesgos transaccionales de manera distinta, por lo que el asesoramiento debe partir de una comprensión concreta del negocio. Acompañamos a fintech y empresas de servicios financieros digitales en ese proceso, con foco en que la arquitectura legal de soporte al negocio, ordene la operación y reduzca contingencias que puedan afectar su desarrollo.
